Liberty Media estudia la salida a bolsa de MotoGP tras su cambio de manos

MotoGP puede dar el salto al parqué. Liberty Media, compañía propietaria de la Fórmula 1 y accionista mayoritario de MotoGP, está estudiando llevar a Dorna Sports a bolsa, según avanza Cinco Días.

El cambio de manos, que se oficializó el pasado 1 de abril, otorga al comprador una mayoría de seis consejeros sobre siete en el futuro órgano de administración de Dorna Sports. Además, el contrato de compraventa entre las partes contempla entre sus cláusulas una indemnización de 126 millones de euros en caso de que no se cierre la operación.

Según el citado medio, Liberty Media ha registrado como anexos tanto el contrato de compraventa de Dorna Sports como el pacto de accionistas en una comunicación a la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés).

En concreto, la propietaria de la Fórmula 1 planea que la salida a bolsa de Dorna Sports sea a través de una Oferta Pública de Venta (OPV) inicial, aunque no es la única opción que baraja la compañía. El acuerdo también contempla la posibilidad de llevarla a cabo a través de otras vías como una escisión (spin-off), una admisión a cotización directa o una entrega de los títulos como dividendo en especie.

Liberty Media planea que la salida a bolsa de Dorna Sports se haga a través de una OPV inicial o de un ‘spin-off’

Las partes pretenden cerrar la operación antes del 31 de diciembre de este año, aunque antes tanto el Gobierno de España como el de Italia deberían aprobar la operación de salida a bolsa. En caso de no formalizar el salto al parqué antes de la fecha establecida, Liberty Media puede ampliar en tres meses el plazo, aunque debería abonar 126 millones de euros en concepto de upfront amount.

El 1 de abril, Liberty Media hizo oficial la compra a Bridgepoint y a Canada Pensión Plan Investment Board de un paquete accionarial del 86% de Dorna Sports, la compañía que gestiona el Mundial de MotoGP, World Superbikes, MotoE y el Femenino de Motociclismo, entre otros.

La compañía propietaria de la Fórmula 1 confirmó en un comunicado que adquirirá el 86% de MotoGP y la dirección (Carmelo Ezpeleta y el resto de los directivos) de MotoGP conservará aproximadamente el 14% restante del capital.

Liberty Media valoró el 100% de MotoGP en 4.200 millones de euros (incluyendo la deuda), por lo que el precio pagado por el 86% del capital asciende a 3.612 millones de euros. ¿Cómo se articula? Por un lado, la compra del 65% de Dorna se realizará en efectivo y otro 21% (hasta completar el 86%) se abonará al actual propietario de la compañía con acciones de Liberty Media.

Es decir, Liberty Media pagará en cash alrededor de 2.730 millones de euros, un importe que la compañía sufragará en parte con deuda financiera. El mix entre efectivo y deuda dependerá de las “condiciones del mercado”, apuntó Liberty Media.